上海國(guó)際集團總裁傅帆

6月1日，在上海舉行的“2018年度長(cháng)三角地區主要領導座談會(huì)”上，上海國(guó)際集團牽頭發(fā)起(qǐ)的“長(cháng)三角協同優勢産業基金”簽署投資意向(xiàng)協議。

該基金總規模1000億元，首期100億元，將(jiāng)以母基金爲載體，撬動千億級的社會(huì)資本集聚長(cháng)三角，推動長(cháng)三角産業鏈深度融合，加快形成(chéng)面(miàn)向(xiàng)未來的優勢産業集群，提升區域的國(guó)際競争力。爲了解長(cháng)三角協同優勢産業基金的設立背景、投資定位、獨特優勢，上證報記者專訪了上海國(guó)際集團總裁傅帆。

上證報：請簡單介紹長(cháng)三角協同優勢産業基金的設立背景。

傅帆：概括說(shuō)是在天時(shí)、地利、人和兼備的情況下，基金應運而生。

首先，在長(cháng)三角區域合作辦公室設立、《長(cháng)三角地區一體化發(fā)展三年行動計劃（2018-2020年）》編制完成(chéng)後(hòu)，長(cháng)三角一體化發(fā)展將(jiāng)進(jìn)入全面(miàn)加速階段。而要打造面(miàn)向(xiàng)未來的優勢産業集群，實現一體化發(fā)展，首先就(jiù)需要一體化的資本。

其次，長(cháng)三角戰略地位特殊，具有基金的“用武之地”和“生發(fā)土壤”。我們的調研顯示，攜高端人才、制造業産業鏈等優勢，在長(cháng)三角一體化發(fā)展、“一帶一路”建設和長(cháng)江經(jīng)濟帶高質量發(fā)展的疊加下，長(cháng)三角將(jiāng)迎來前所未有的機遇。在打造面(miàn)向(xiàng)未來的産業集群方面(miàn)，基金可發(fā)揮獨特的作用，將(jiāng)大有作爲。

第三，三省一市（滬蘇浙皖）對(duì)一體化發(fā)展的共識前所未有，正所謂“人心所向(xiàng)”，國(guó)資、民企都(dōu)對(duì)參與設立基金非常積極。

在這(zhè)樣的背景下，作爲上海重要的國(guó)資運營平台和金融國(guó)資平台，國(guó)際集團憑借豐富的母基金管理和投資經(jīng)驗，率先發(fā)起(qǐ)設立這(zhè)個基金，既是積極參與區域經(jīng)濟建設，也是勇于擔當助推發(fā)展重任、主動作爲。

上證報：長(cháng)三角協同優勢産業基金有哪些發(fā)起(qǐ)人、投資人，基金是如何定位的？

傅帆：金融的未來一定是回歸服務業本質、服務于實體，未來的投資則一定是圍繞産業端、結合産業鏈進(jìn)行的。基于這(zhè)樣的認識，長(cháng)三角協同優勢産業基金將(jiāng)立足三個“面(miàn)向(xiàng)”：一是以面(miàn)向(xiàng)未來的曆史觀，牢牢抓住價值鏈重構機遇，前瞻性地洞悉底層技術演進(jìn)，把握世界級産業轉移趨勢，引導長(cháng)三角創新創業的發(fā)展方向(xiàng)；二是以面(miàn)向(xiàng)未來的産業觀，精準布局造就(jiù)未來産業集群，圍繞産業鏈上下遊，參與企業價值創造，助推更多企業成(chéng)爲“隐形世界冠軍”和“世界500強”；三是以面(miàn)向(xiàng)未來的平台觀，通過(guò)母基金平台，放大投資效應，搭建産業生态，協調全球資源，幫助區域發(fā)展。

該基金是最能(néng)代表長(cháng)三角“企-企”合作的項目，也體現了投資人對(duì)國(guó)際集團的高度認同。基金的發(fā)起(qǐ)人彙聚了央企、滬蘇浙皖的國(guó)企、民企、金融機構等各類主體，不僅有國(guó)際集團、沙鋼集團、上海機場集團等基石投資人，還(hái)有國(guó)方母基金一期的投資人工商銀行、上海農商銀行等，同時(shí)包括新加入的中國(guó)太平洋保險集團、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行科創公司、浙江龍盛集團、安徽省投資集團、南京江北新區投資公司、上海均瑤集團等。

上證報：基金有哪些獨特優勢、如何起(qǐ)到區域協同效應？

傅帆：長(cháng)三角協同優勢産業基金的獨特優勢是，這(zhè)是一隻完全市場化運作的母基金，通過(guò)搭建平台，既承擔構建面(miàn)向(xiàng)未來産業的社會(huì)功能(néng)，又可以給發(fā)起(qǐ)人帶來一定的收益。

爲何選擇“母基金”作爲載體？首先是因爲母基金具有一般股權投資基金所不具備的特殊優勢，包括資本放大、風險收斂、雷達效應等。其次，基金將(jiāng)由國(guó)際集團旗下的母基金管理平台———上海國(guó)方母基金股權投資管理有限公司———負責運營管理，國(guó)方母基金具有豐富的基金管理和投資經(jīng)驗。第三，國(guó)際集團和基金的發(fā)起(qǐ)人都(dōu)具有産業投資共識，認同資本要參與産業的價值創造，這(zhè)就(jiù)爲基金和産業發(fā)展找到結合點，從而撬動産業鏈。其中，央企發(fā)起(qǐ)人將(jiāng)成(chéng)爲基金的“穩定器”，爲基金的長(cháng)期可持續發(fā)展奠定基礎，金融機構的加入則爲該基金的金融投資和風險管理加上了一把“安全鎖”。

基金將(jiāng)充分發(fā)揮母基金的雷達效應和資本協同優勢，圍繞長(cháng)三角未來的優勢産業布局，努力成(chéng)爲長(cháng)三角“都(dōu)市圈”的連接者、“産業鏈”的整合者、“企業群”的引領者，最終推動長(cháng)三角實現一體化協同的“圈層式”發(fā)展。

上證報：在投資策略上，基金如何規劃布局？

傅帆：立足面(miàn)向(xiàng)未來，經(jīng)過(guò)深度調研與研判，以“創新”爲綱，我們确立了四個主要的産業投資标準：底層技術有突破、商業成(chéng)本有下降、技術應用有場景、産業配套有基礎。

信息技術正在以加速度的節奏催動各行業裂變，其中對(duì)行業叠代影響最爲顯著的技術包括：以基因測序與免疫治療爲突破口的生物技術、以低功率廣域網與精密智能(néng)傳感器爲突破口的物聯網技術、以神經(jīng)網絡算法與GPU算力爲突破口的人工智能(néng)技術。

結合投資标準與技術發(fā)展趨勢，基金將(jiāng)布局三個面(miàn)向(xiàng)未來的産業：生物技術、物聯網、人工智能(néng)。通過(guò)投資布局底層技術，帶動細胞治療、抗體藥、機器視覺、微機電系統（MEMS）、人工智能(néng)診斷、智能(néng)駕駛、機器人等20多個行業快速叠代，促進(jìn)長(cháng)三角地區形成(chéng)面(miàn)向(xiàng)未來的優勢産業鏈集群。

上證報：基金預計將(jiāng)撬動多少社會(huì)資本？如何進(jìn)行具體運作？

傅帆：母基金的最大特點是可以撬動數十倍于自身的社會(huì)資本，放大投資效應。我們以一期基金做過(guò)粗略測算，一期母基金計劃規模100億元，投放到子基金放大10倍，子基金投放到項目又放大5倍，這(zhè)個基金的放大效應就(jiù)差不多有50倍，可以撬動千億級的社會(huì)資本集聚在長(cháng)三角的産業中。

具體運作上，長(cháng)三角協同優勢産業基金一期將(jiāng)聚集三大産業，采用“442”的投資策略，通過(guò)市場化的投資和管理機制，撬動社會(huì)資本進(jìn)入産業鏈。

其中，40%的份額爲“硬科技”子基金，這(zhè)個子基金將(jiāng)立足長(cháng)三角，放眼全球，圍繞“硬科技”産業策略，在全國(guó)範圍内遴選頂尖的基金管理人。另40%的份額爲“完善産業鏈”子基金，這(zhè)個子基金將(jiāng)充分利用我們的産業資本發(fā)起(qǐ)人和投資人優勢，圍繞長(cháng)三角地區優勢産業鏈上下遊，發(fā)起(qǐ)成(chéng)立若幹個專項并購基金，圍繞長(cháng)三角優勢産業進(jìn)行産業鏈整合、加速彌補産業鏈短闆，助力龍頭公司發(fā)展。剩餘的20%份額將(jiāng)采用直投的方式，聚焦于優勢産業鏈中的“明星項目”，打造世界級的優秀企業。

上證報：基金是否還(hái)將(jiāng)發(fā)揮研究及智庫功能(néng)？

傅帆：是的，爲促進(jìn)投資和産業發(fā)展，長(cháng)三角協同優勢産業基金將(jiāng)組建包括“創業家沙龍”、“投資家聯盟”、“專家顧問委員會(huì)”等組織。

其中，創業家沙龍將(jiāng)由長(cháng)三角創業企業家組成(chéng)，將(jiāng)通過(guò)定期論壇、經(jīng)驗分享等提升長(cháng)三角内創業團隊的交流、提升創業熱情；投資家聯盟將(jiāng)由基金各合夥人、戰略合作夥伴等各方代表組成(chéng)，旨在成(chéng)爲連接産業與政府部門的橋梁，推動長(cháng)三角城市群建設；專家顧問委員會(huì)則重在打造長(cháng)三角重點行業的專家智庫，爲基金投資和區域發(fā)展建言獻策。